Tesla робить ставку на підписки FSD і розглядає союз зі SpaceX
Tesla зміщує фокус із продажу авто на програмні сервіси та ШІ. Паралельно Ілон Маск заявив про вивчення можливого злиття Tesla і SpaceX.
Tesla зміщує акцент із маржі на продажі електромобілів на регулярні доходи від програмних сервісів і штучного інтелекту, а також розглядає можливе злиття зі SpaceX для прискорення роботи над автономним водінням.
Підписки як новий двигун прибутку
Аналітики вважають, що підписки на «Full Self-Driving» (FSD), попри нагляд водія, можуть стати головним драйвером зростання компанії. За словами Дена Айвса з Yorkville Ives, програмні напрями вже є наймаржинальнішими у бізнесі Tesla та здатні змінити її фінансову модель.
Попри стратегічний поворот, автопідрозділ залишається ключовим джерелом грошей: близько 75% виторгу Tesla забезпечують продажі машин, що фінансує інвестиції в ШІ. Минулий рік компанія закінчила з 1,6 млн поставлених авто, а раніше озвучену мету у 20 млн на рік до 2030-го знижено до 5 млн — і це теж амбітно.
FSD: масштаби та монетизація
За підсумками останнього брифінгу, Tesla має найбільший за чотири роки беклог замовлень. Частка нових машин у Північній Америці, проданих із наглядовою версією FSD, перевищила 75%, а кількість активних підписок FSD у світі сягнула 1,7 млн — на 67% більше, ніж роком раніше. У США сервіс коштує $99 на місяць; компанія не розкриває обсяг регулярних доходів.
Айвс оцінює, що розширення FSD до близько 50% глобальної бази клієнтів (проти нинішніх приблизно 10–15%) дало б бізнесу більше, ніж продаж додаткових 50–100 тис. авто на рік.
Конкуренція з Китаєм і регуляторні бар’єри
Хоча минулого року Tesla поступилася BYD у статусі найбільшого виробника електромобілів, Маск стверджує, що компанія попереду китайських суперників в автономних технологіях. Водночас масштабування FSD впирається в регуляцію: повністю автономна версія поки не має жодного схвалення.
Наглядова версія FSD схвалена в Нідерландах і ще кількох країнах Європи, але для широкого запуску в ЄС Tesla домагається підтримки держав-членів; відповідне голосування відкладене до грудня. Тим часом Xpeng за підтримки Volkswagen працює з німецькими регуляторами та націлюється на схвалення для свого конкурента XNGP після ухвалення нових правил у ЄС, очікуваних на початку наступного року.
Можливе злиття зі SpaceX
Після гучного трюку з «летючим» Roadster Маск заявив, що Tesla і SpaceX вивчають злиття. На тлі загострення конкуренції таке об’єднання могло б посилити дослідження матеріалів, ШІ та виробництва, оптимізувати витрати й покращити доступ до чипів та інших критичних компонентів.
